在債市「喊水會結凍」、有「綠巨人」封號的中華郵政,明(2020)年手握近7.4兆元的郵政資金,將持續加碼國內股票與債券。根據立法院預算中心報告,台股至少還有近500億元的加碼空間,債券投資也將新增1,900億元的部位。
預算中心指出,中華郵政去(2018)年實際收益率1.37%,略低於預計收益率1.38%,對此,中華郵政說明,股票及基金實際收益率高於預計收益率,逢高實現獲利賺取資本利得,但國外投資實際收益率低於預計收益率,主因台美利差擴大,外匯避險成本增加所致。
翻開中華郵政明年資金配置比率,以活期與定期存款合計逾三成為最高,其次為債券投資的28.64%、同業拆款及短期票券23.34%,國外投資13.82%、股票及基金為2.25%。資料顯示,今年9月底,中華郵政投資股票及基金只占1.66%,金額為1,172.5億元,明年預計拉高至2.25%,金額估計為1,664億元,估算從今年底至明年這段期間內,將有近500億元的資金將投入股市。
另外,中華郵政債券投資占比27.24%,金額為1兆9,282億元,明年預計拉高至28.64%,金額為2兆1,183億元,折算未來將有1,900億元的債券加碼空間。在國外投資部分,雖然明年預計投資占比13.82%,低於9月底的占比13.92%,但因郵政資金增長,明年國外投資部位仍將加碼近370億元。
預算中心在報告中表示,郵政資金逐年攀升,自2016年起至今年7月底止分別為6兆7,228億元、6兆8,117億元、6兆9,482億元及7兆565億元,郵政資金規模日益擴大,明年預計將達7兆3,965億元,但預計收益率1.53%,低於2015年至2017年實際收益率,仍有精進空間。