股東臨會操兵 決戰流通在外15%股權日月光（2311）與矽品（2325）股權攻防戰，將在矽品10月15日的股東臨時會上拉到最高點，據悉，目前除了外資對鴻矽戀的支持與否態度，為雙方拉攏的首要關鍵外，委託書大戰更是雙方的另一戰場。
在委託書市場的較勁上，目前以反對鴻矽換股聯盟的一方占優勢。據委託書業者透露，扣除外資、矽品ADR、國安基金、政府基金及矽品大股東股權後，流通在外的股權數約15%~17%，雖不是關鍵的一方，但也極具影響力。
而在委託書三大業者上，目前矽品只獲得長龍一家的支持徵求，另外全通與聯洲等二大委託書業者，則受僱於6位矽品股東，徵求反對鴻矽換股聯盟與大幅擴大額定資本額章程，不過，矽品擁有股東名冊的徵求優勢，未來會如何演變，仍有待觀察。
此次日月光在公開市場收購矽品股權中獲得中壽、富邦等金融集團的全力支持，用行動來支持日月光的股權收購，也間接透露出部分法人的立場，是站在日月光這邊，反對鴻矽戀的換股聯盟，這讓日月光有如吃下一顆定心丸。
日月光打蛇隨棍上，在完成對矽品25%股權收購後，即馬不停蹄一家家拜訪持有矽品股權的外資機構，除分析鴻矽戀的換股聯盟，恐導致矽品股權急速膨脹，會稀釋未來的每股純益外，更損及股東權益，希望外資在股東臨時會上的通訊投票，能投下反對票。
不過，矽品也不是省油的燈，矽品對外資股東的固樁行動，在股東臨時會召開前是全體總動員，派出專人一一登門解釋說明，訴求與鴻海結合聯盟後，有鴻海這個大海口可供矽品在SiP（系統級封裝）技術上的發展，對矽品的未來業績成長，可說是大大加分，盼外資能站在支持的立場。
再登廣告反擊 日月光5點反鴻矽換股聯盟
【記者林超熙、楊雅婷／台北報導】日月光(2311)廢水排放後勁溪一案，二審判決五被告無罪，並撤銷日月光300萬罰款，全案仍可上訴，受此利多激勵，早盤日月光股價由黑翻紅。不過，日月光 (2311) 與矽品 (2325) 間的股權爭奪戰日趨白熱化，日月光今日再次刊廣告直言若矽品(2325)引鴻海(2317)將使股本膨脹，傷股東權益。雙方隔空叫陣，積極爭取矽品股東支持。
日月光和矽品的股權爭奪戰越演越烈，眼看矽品10月15日股東臨時會將屆，為了與鴻海的換股結盟，矽品將修訂公司章程及取得或處分資產處理程序，計劃將額定資本自36億股，提高至50億股。矽品日前也發出致股東的一封信，遊說並呼籲股東支持相關議案，鞏固與鴻海的長期策略聯盟。
針對矽品（2325）公司日前發出給股東的一封信，希望股東能在10月15日的股東臨時會上，支持矽品與鴻海（2317）間的換股策略聯盟的動作，日月光集團今刊登廣告反撲，並對矽品與鴻海的換股聯盟提出五大論點正式反擊。
日月光除強烈質疑矽品與鴻海換股後，矽品股本因此大幅膨脹了，每股盈餘與股東權益恐遭到大幅稀釋，希望矽品股東為自己的權益勇敢說「不」，投票反對「修訂公司章程」及「修訂取得或處分資產處理程序」的議案。
日月光在公開收購矽品25%股權，且從矽品股東參與應賣的股權數遠超過25%，來到36.83%後，對矽品與鴻海間的換股聯盟，開始提出反擊，其焦點鎖定在，矽品大幅提高額定資本額，遠超過與鴻海的換股聯盟所需，其背後是否有更大的換股計劃?以及股本大幅膨脹後，每股盈餘遭到稀釋，股東權益恐遭剝奪。
此外，日月光對鴻海1股可轉換矽品2.34股的換股比例，換算矽品每股以37.86元價格給鴻海換股，比矽品發布換股聯盟時收盤價39.5元低，更比日月光公開收購價45元還要低出許多，恐有犧牲所有股東的權益，藉以反對矽品與鴻海的換股聯盟。另，矽品與鴻海公司簽署「策略聯盟暨股份交換合作契約」一事，矽品經營團隊迄今仍未向全體股東揭露該契約的具體內容。
日月光進一步質疑，其實矽品本次股東臨時只要把章程授權資本額從36億股提高至約42億股，即可充分支應矽品發行予鴻海8.406億新股的換股及2014年海外可轉換公司債的轉換所需，但矽品為何將資本額提高至50億股?
且日月光要求矽品的董事會能以白紙黑字向全體股東具體承諾，日後如再依公司法第156條第8項規定發行新股予特定人，並剝奪公司全體股東及員工認股權之前，必須將該案提請股東會決議通過後始得為之，以確保全體股東權益。
矽品指出，目前有31.163億股在外流通，10月15日股東臨時會將提議把核定資本額自36億股提高到50億股，這包括與鴻海換股、預留2019年到期4億美元可轉債公司債轉換及預留額度供未來營運及資金需求等用途。未來除與鴻海公司的換股聯盟案外，矽品並無立即發行新股案，抑或增加對第三方的投資計畫，未來若有新股發行計畫，仍會經過股東會決議。
法人分析，日月光的態度非常明顯，就是不希望好不容易公開收購矽品25%的股權遭到稀釋。且鴻海與矽品換股成功之後，日月光的持股比例將低於20%，屆時很有可能啟動二次公開收購，但矽品已經有鴻海的護體，是否影響日月光最終的股份成數，對日月光來說都是相當大的不確定因素和考驗。
