科技業紅色警報 陸廠崛起 台廠誰能反制?


電子商務產業變動快速,【SmartM 電子商務週報】提供各國最新、最即時、最實用的網路行銷業界動態與知識。 【好繪本格林報】破解好繪本中的圖文密碼,將繪本如何好的祕訣告訴你!並增加帶讀技巧,激發孩子的創造力!
無法正常瀏覽圖片,請按這裡看說明   無法正常瀏覽內容,請按這裡線上閱讀
新聞  健康  財經  追星  NBA台灣  udn部落格  udnTV  讀書吧  
 
2015/06/15 第99期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份  |  非凡商業周刊  |  臉書粉絲團
本期焦點 科技業紅色警報 陸廠崛起 台廠誰能反制?
特別報導 大跌後填息難度加劇 前景佳+線型不差仍有勝算
非凡情報 訂閱《非凡商業周刊》
 
 
科技業紅色警報 陸廠崛起 台廠誰能反制?
作者 /江言野
由於媒體對於「紅色供應鏈」的報導,國內科技類股近期表現疲弱,電子類股指數在3月23日盤中碰到8年來新高點392.4點後回檔,期間多頭雖奮力拉出兩波反彈,但仍在6月第1週跌破平台整理的頸線位置,紅色供應鏈的競爭噩夢如影隨行。

5大事件威脅浮現

筆者整理出近期紅色供應鏈的5大事件,(1)美國消費電子協會(CEA)於5月25到27日在上海舉行第1屆亞洲消費電子展(CES ASIA),時間剛好在台北國際電腦展前一個禮拜,打擂台的意味濃厚。(2)大陸A股、創業板指數飆漲,提振了大陸當地的創業熱情,也對台灣科技產業人才產生磁吸效應,科技業者擔憂人才流失。(3)大陸民間企業與官方合作積極併購海外科技廠商,半導體、LED、零組件產業的併購案對台灣科技產業確實造成競爭壓力。(4)英國富時集團(FTSE)於5月26日宣布啟動將大陸A股納入全球基準指數的過渡計畫,有可能對大摩(MSCI)造成壓力而加速將大陸A股列入新興市場指數的舉措,將對台灣科技股產生資金排擠效應。

(5)大陸官方推出包括「一帶一路」、「成立亞投行」、「互聯網+」、「工業4.0」等政策,主要就是要利用改革來推動經濟轉型及成長,大陸自建科技產業供應鏈的能力提升,減少對台灣業者的依賴。

根據經濟部統計處所公布的資料顯示,4月外銷訂單表現疲弱,出現22個月來的首度負成長,來自於中、港地區的訂單較去年同期減少10.3%,反映出紅色供應鏈的威脅確實逐漸浮現,尤其是大陸官方對科技產業的補貼不遺餘力,其中最成功的首推TFT-LCD面板產業。

且今年大陸官方更是積極地將此一補貼及獎勵措施推廣到其他產業,清華紫光集團併購了展訊、銳迪科2家IC設計公司後,英特爾宣布以15億美元投資清華紫光集團20%的股權,展訊創辦人陳大同曾透露,大陸官方有可能在未來10年內投資1萬億人民幣扶持中國半導體產業,力度前所未有,大陸IC設計產業必將超車台灣。

爾後又有華創投資、中信資本和金石投資等3家大陸財務投資公司,對全球知名的影像感測器晶片廠商-豪威科技(OmniVision)提出併購邀約,並獲得豪威科技股東同意;江蘇長電、中國國家集成電路產業投資基金股份有限公司,及上海中芯半導體的子公司芯電半導體等3家公司共同成立合資子公司也對新加坡星科金朋提出收購邀約。

大老看法正反皆有

在TFT-LCD面板業務轉虧為盈後,大陸面板龍頭廠商京東方表達投入記憶體製造意願,積極爭取官方補貼及獎勵,有意複製其在TFT-LCD面板產業的成功模式,包括上海、北京及合肥等至少6個地方政府,也都表達積極爭取設立DRAM廠的意願。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2014/6/12 No.940】

 
 
大跌後填息難度加劇 前景佳+線型不差仍有勝算
作者 /柯孟聰
時序進入上市櫃公司召開股東會的旺季,投資人紛紛領取股東會紀念品,熱鬧非凡。並藉由股東會的機會,了解去年各公司營運的情況與配股配息資訊,更對公司未來營運展望,多一分了解。基於今年新稅制上路,扣抵稅率減半與富人稅提高至45%,預計將從股市抽走400多億元的稅。

以往可套稅、退稅的快意除權息行情,今年可能變成要補稅或少退稅的另類負擔。近日台股一路跌破季線、半年線與年線,凸顯股市提前棄權與棄息賣壓出籠。

基於稅負不平衡的基本立足點不同,形成法人撐局面,一般投資人棄逃的窘境。今年參與除權息的難度頗高,按三通則即大盤處多頭格局,個股前景佳,線型多頭,相關示範個股填權比率高,參與除權息才有勝算的機會。

恐現長多修正結構

5月剛報完稅,資金排擠效應使5月份台股出現下跌118點的小黑線。六月開始放寬漲跌幅10%,與融資追繳維持率提高至130%。

在震盪加劇令投資人買盤縮手,下殺過程又引起恐慌,造成許久未見的多殺多走勢。如6月份指數收黑,則月K線連2黑。是自6857點3年以來首次的現象,暗示長多修正的結構。因此,7、8月除權息旺月,似不易處於明顯多頭趨勢之中。

按上市櫃公司已公布的現金股利計算,總計要發放9899億元的現金股息。若以6月9日收盤9191點推算,目前大盤的現金殖利率約在3.39%,較1年期定存利率1.35%,實有相當不錯的現金流入。然基於新制稅負的考量,以往可藉套稅操作,選擇高扣抵稅率個股進行除權息,可一舉兩得。

然依筆者上一篇談論今年扣抵稅率減半,補稅的多、退稅的少。反倒如《非凡商周》前一期絕佳標題「是蜜糖?是毒藥?」以大部分投資人避稅的原始反應,除非對相關個股很有把握,否則不輕易參與除權息。個股於除息後的表現將優於除息前。當然個股所處的位階不一樣,如有嚴重超跌的情況,依舊會回歸基本面,醞釀填權息的能量。

今年個股除權息對大盤點數的影響,至6月17日只有6點,屬熱身的階段。至7月15日則影響159點;下一區間至8月19日則累計影響到281點;9月16日大都除完權息,全年總計影響324.5點。按現行制度,除息是用減法,是股價減去股息。除權是用除法,是股價除以(1+配股率)。

換言之,真正對指數有影響的是現金股息。通常除權息後,線型會出現除權息缺口,如能回補缺口,代表個股填權息,未能回補缺口,代表貼息。參與除權息的目的,當然是為填權息,如處貼權息情況,除表示投資虧損外,有可能還要繳稅,實為賠了夫人又折兵的不智之舉。

大型權值股影響大

對指數影響較大的個股,莫過於大型權值股,如附表1所示,台股市值最大的台積電,將於6月29日除息4.5元,屆時將影響加權指數約40點,其扣抵稅率11.29%,以減半計算,除所得級距5%以下,否則都要補稅。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2014/6/12 No.940】

 
 
訂閱《非凡商業周刊》
非凡商業周刊18歲

陪伴投資朋友攜手走過多年股市風雨,<非凡商業周刊>18歲囉!!

在此除了分享喜悅之外,周刊今年第2波促銷活動將在6下旬起跑,

生日好禮大放送,請各位朋友敬啟期待,⋯⋯

地址 : 台北市松山區105光復北路11巷33號3樓 (大台北瓦斯大樓)台北監理處後面
服務電話 :(02)2766-0800
傳真號碼: (02)2761-1032

訂閱非凡商業周刊

 
 
 
 
本電子報著作權均屬「聯合線上公司」或授權「聯合線上公司」使用之合法權利人所有,
禁止未經授權轉載或節錄。若對電子報內容有任何疑問或要求轉載授權,請【
聯絡我們】。
  免費電子報 | 著作權聲明 | 隱私權聲明 | 聯絡我們
udnfamily : news | video | money | stars | health | reading | mobile | data | NBA TAIWAN | blog | shopping