太早退！勞保老年年金平均請領年齡61.42歲 平均投保年資僅29.9年

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2025/11/17 第6220期 | 訂閱/退訂 | 看歷史報份   今日財經頭條 太早退！勞保老年年金平均請領年齡61.42歲 平均投保年資僅29.9年 財經官員：台匯率政策 美投信任票 勞保年金財務壓力加重 預期今年底將有半數以上月領逾2萬元 勞工太早退休 勞保財務負擔加重 勞保老年年金領多少？ 近半退休勞工平均月領逾2萬元以上 國際財經要聞 貝萊德2026投資展望內部論壇：AI發展及其瓶頸貫穿整場辯論 輝達本周財報 市場高度期待 台積營收 明年續破千億美元關卡 官員憂美國貨幣流動性緊俏 雷諾、日產洽談重新結盟 已合作展開「多個高價值戰略專案」 川普砸25億元 大舉買債 其他財經要聞 降30億也沒人要！專家曝弱點：淡水28層超大爛尾樓恐沒救了 安成產後憂鬱症新藥 美國2期臨床試驗未達顯著意義 新聞中的法律／禮券發行 留意合規之道 保險小百科／保單遭扣押 善用介入權 安成生技重訊 旗下產後憂鬱症藥物臨床二期未達標 智慧經營／福裕事業董事長林聰麟 公益+孝道 拚永續經營 經濟選書／免費增值 讓產品驅動成長 保小額終老險 留意四要點 壽險微型保單 挺72萬弱勢族 經濟學人：台積電審慎擴產 謹記歷史經驗   ★ 台股重要指標：外資買賣超｜投信買賣超｜自營商買賣超｜融資增減排行｜融券增減排行   太早退！勞保老年年金平均請領年齡61.42歲 平均投保年資僅29.9年 記者江睿智／台北即時報導經濟日報 目前勞工幾歲退休、開始請領勞保老年年金？統計顯示，目前請領勞保老年年金年齡平均61.42歲，平均投保年資僅29.9歲，最多勞工是在60歲至64歲之間請領勞保老年年金，再再顯示我國勞工太早退的現象。 勞保老年年金是活多久，領多久，勞保投保年資偏低，請領年齡愈早，代表勞工工作年限偏短，領老年年金期間更長，繳保費較少，但領得時間較長，無形中勞保財務負擔會更重。 勞保老年年金給付請領年齡係每兩年調升一歲，今年是須滿64歲才能請領。自明（2026）年起，調升一歲，須滿65歲才能請領。簡言之，明年起將達到勞保條例65歲法定退休年齡目標，希望藉此延長勞工請領老年年金的年齡。 一般來說，社會保險制度的合理年資、勞工一生工作時間約40年。勞保統計顯示，2024年底請領勞保老年年金年資平均為29.9年，低於30年。其中，以「30至34年」年資有50.8萬人最多，占27.19%；其次是「25至29年」有44.6萬人，占23.89%。勞保年資在25歲以下者達43.8萬人，占23.42%。 勞保老年年金年資在「35年至39年」有32.2萬人，占17.26%。年資在40年以上者僅15.4萬人，占8.25%。 在請領年齡方面，統計顯示，有104.7萬人是在「60至64歲」請領，占55.99%；另有40.7萬人、21.77%是在「55-59歲」請領。 至於65歲以上請領共有41.6萬人，占22.24%，簡言之，現在約有二成二勞工是在65歲以後才退休。 其中，「65至69歲」請領有39.8萬人。「70至74歲」請領有1.3萬人。「75至79歲」有3,251人。80歲以上請領共1,310人。和前一年相比，占比變動不大。看起來，對於延後退休或高齡工作，國人意願似乎不高。 財經官員：台匯率政策 美投信任票 記者藍鈞達／台北報導聯合報 台灣央行跟美國財政部上周五共同發布匯率政策與外匯資訊揭露的聯合聲明。據了解，美國財政部對台灣釋出罕見的高度信任，與南韓、瑞士等國不同，台灣並未被要求揭露外匯存底的幣別比重。財經官員認為，這形同美方給予台灣匯率政策上的「一票信任票」。 金融圈人士分析，台灣外匯存底中，美元資產比重相對較高，對美方而言，這可以代表台灣對美方的「投名狀」，也因此，非關稅壁壘的談判才會先於關稅部分完成。 不過，財經高層也透露，這顯示台美關稅的整體協議已近尾聲，有機會在近日公布。 央行官員說明，台美在此次關稅談判中分成兩條線併行。一條是行政院負責的「關稅」談判，主要處理投資、進出口與稅則；另一條線則由央行與美國財政部直接對談「非關稅壁壘」談判，內容涵蓋匯率、外匯資訊揭露等。 央行官員表示，美國在與多國進行非關稅壁壘談判時，均會就外匯干預和儲備透明度提出要求，對台灣除了要求跟其他國家一樣，提升外匯干預的揭露頻率外，未有額外義務，主要原因是台灣長期維持高比率美元資產。目前外匯存底中，美元資產占比約八成，在美方評估中屬於相對穩定的儲備結構。 根據國際貨幣基金（ＩＭＦ）統計，今年第二季全球官方外匯儲備中的美元占比約為百分之五十六，較二○○○年超過七成的水準大幅下降。在美元占比走低的背景下，美方更加重視各國外匯干預的頻率與資訊揭露方式，而台灣此次調整揭露制度的幅度，與美方期待相符。 央行官員進一步說明，美國財政部與各國協商揭露頻率有一定順序，台灣是第六個完成協議的國家。排在前面的日本、瑞士、南韓、泰國及馬來西亞，都已依美方要求調整干預揭露方式。 官員指出：「日本現在是每月公布，瑞士為每季，南韓也從半年改為每月；台灣則是從半年調整為每季，美方對台灣的要求並沒有特別嚴格。」 但台灣卻沒有如瑞士、南韓一般，被美方要求定期披露外匯存底的幣別部位，金融圈人士認為，這應該是台美雙方互信所致。 依周五聯合聲明內容，台灣將從明年起將外匯市場干預資料的揭露頻率，由目前的「半年一次」調整為「每季一次」，並依照ＩＭＦ的「國際儲備與外匯流動性模板」揭露遠期部位等相關資訊。 外界關注美方是否要求台幣升值，央行官員再次強調，談判過程中並無此要求，美方從未對台幣走向提出特定期待。聯合聲明中也明確記載，雙方將避免以匯率作為爭取競爭優勢的手段，干預僅限於市場「過度波動或失序」的情況。 台美周五公布完成協議後，新台幣ＮＤＦ（無本金交割遠期外匯）夜盤立即急升，一度突破卅點五元，匯銀人士認為，今日新台幣開盤恐怕會強勁升值，不過央行應會適度調節，不讓新台幣單日升值幅度過大。 勞保年金財務壓力加重 預期今年底將有半數以上月領逾2萬元 記者江睿智／台北報導經濟日報 立法院社福委員會今（17）日排審《勞工保險條例》修正草案，將政府最終支付責任入法，朝野有共識將在本會期三讀。目前逾187萬人退休勞工領取勞保老年年金，平均月領1.9萬元，逾46％月領2萬元以上，較前一年多出近4個百分點，預期今年底，將會有逾半退休勞工月領2萬元以上。 勞工領取老年年金逐年愈領愈多，代表勞保財務只會更沉重。 勞工月領勞保老年年金是活多久、領多久，有累滾效果，勞工月領金額逐年成長，代表勞保財務負擔將更沈重。勞保基金自2017年開始出現收支失衡，近年隨政府每年上千億元撥補支撐，今年初勞保精算報告公布，破產時間將延至2031年。 據統計，2024年底領勞保老年年金近187.1萬人，其中女性逾101.2萬人，男性則逾85.8萬人。月領金額方面，平均月領19,344元，其中男性平均月領20,683元，女性平均月領18,226元。 在勞保年金給付各級距上，其中以月領「1萬~2萬元」人數逾82.5萬人最多，月領「1萬元以下」則有17.8萬人。簡言之，勞保老年年金月領2萬元以下，合計占比53.69%，亦即過半退休勞工月領2萬元以下。 月領「2萬~3萬元」有72.8萬人，占比38.92%。月領「3萬~4萬元」則近13萬人；更有8,269人月領「4萬以上」。簡言之，勞保老年年金月領2萬元以上占比46.31%，較前一年增加近4個百分點。 勞保老年年金是自2009年開辦，若和2014年統計相較，當時月領2萬元以上勞工占比僅21.85%；2019年占比來到32.87%，亦即三個退休勞工中，就有一個月領2萬元以上。2020年上升至34.05%，2023年則來到42.58%，2024年占比再攀升至46.31%，以此速度成長，2025年統計可能將有超過一半勞工月領2萬元以上。 官員分析，隨勞工投保薪資提高，以及投保年資拉長，都會使得勞保老年年金金額持續攀高，此外近年因通膨高漲，老年年金給付隨著物價跟著全面調漲，因此，月領2萬元以上占比近年成長較快。 官員表示，勞工月領老年年金逾2萬元占比愈高，代表著勞工退休後經濟生活愈加有保障，但也因為活得久、領愈多的累滾效益，勞保財務只會更加沈重，2031年恐要面臨破產。 延伸閱讀 勞工太早退 也是問題 勞工太早退休 勞保財務負擔加重 記者江睿智／台北報導經濟日報 目前勞工幾歲退休、開始請領勞保老年年金？統計顯示，請領勞保老年年金年齡平均61.42歲，平均投保年資僅29.9年，最多勞工是在60歲至64歲間請領勞保老年年金，在在顯示勞工太早退現象。 勞保老年年金是活多久，領多久，勞保投保年資偏低，請領年齡愈早，代表勞工工作年限偏短，領老年年金期間更長，繳保費較少，但領得時間較長，無形中勞保財務負擔會更重。 勞保老年年金給付請領年齡是每兩年調升一歲，今年是須滿64歲才能請領。自明年起調升一歲，須滿65歲才能請領。簡言之，明年起將達到勞保條例65歲法定退休年齡目標，希望藉此延長勞工請領老年年金的年齡。 一般來說，社會保險制度的合理年資、勞工一生工作時間約40年。勞保統計顯示，2024年底請領勞保老年年金年資平均為29.9年，低於30年。 其中，以「30至34年」年資有50.8萬人最多，占27.19%；其次是「25至29年」有44.6萬人，占23.89%。 勞保年資在25年以下者達43.8萬人，占23.42%，年資40年以上者僅15.4萬人，占8.25%。 請領年齡方面，統計顯示，有104.7萬人是在「60至64歲」請領，占55.99%；另有40.7萬人、21.77%是在「55-59歲」請領。 勞保老年年金領多少？ 近半退休勞工平均月領逾2萬元以上 記者江睿智／台北即時報導經濟日報 立法院社福委員會17日排審「勞工保險條例」修正草案，將政府最終支付責任入法，朝野已有共識將在本會期三讀。以目前逾187萬人退休勞工領取勞保老年年金，平均月領1.9萬元，其中，已有逾四成六月領2萬元以上，較前一年多出4個百分點，預期今年底，將會有逾半退休勞工月領2萬元以上。勞工領取老年年金逐年愈領愈多，代表著勞保財務只會更沈重。 勞工月領勞保老年年金是活多久、領多久，有累滾效果，勞工月領金額逐年成長，代表著勞保財務負擔將更沈重。勞保基金自2017年開始出現收支失衡，近年隨著政府每年上千億元撥補支撐，今年初勞保精算報告公布，破產時間將延至2031年。 根據統計，2024年底領勞保老年年金近187.1萬人，其中女性逾101.2萬人，男性則逾85.8萬人。在月領金額方面，平均月領19,344元，其中男性平均月領20,683元，女性平均月領18,226人。 在勞保年金給付各級距上，其中以月領「1萬~2萬元」人數逾82.5萬人最多，月領「1萬元以下」則有17.8萬人。簡言之，勞保老年年金月領2萬元以下，合計占比53.69%，亦即過半退休勞工月領2萬元以下。 月領「2萬~3萬元」有72.8萬人，占比38.92%。月領「3萬~4萬元」則近13萬人；更有8,269人月領「4萬以上」。簡言之，勞保老年年金月領2萬元以上占比46.31%，較前一年增加4個百分點。 勞保老年年金是自2009年開辦，若和2014年統計相較，當時月領2萬元以上勞工占比僅21.85%；2019年占比來到32.87%，亦即三個退休勞工中，就有一個月領2萬元以上。2020年上升至34.05%，2023年則來42.58%，2024年占比再攀升至46.31%，以此速度成長，2025年統計有望超過一半勞工月領2萬元以上。 官員分析，隨著勞工投保薪資提高，以及投保年資拉長，都會使得勞保老年年金金額持續攀高，此外，近年因通膨高漲，老年年金給付隨著物價跟著全面調漲，因此，月領2萬元以上占比近年成長較快。 官員表示，勞工月領老年年金逾2萬元占比愈高，代表著勞工退休後經濟生活愈加有保障，但也因為活得久、領愈多的累滾效益，勞保財務只會更加沈重，短期尚有勞保基金作後盾，但2031年恐要面臨破產。即便政府負最終支責任，仍須視政府財政負擔而定。 貝萊德2026投資展望內部論壇：AI發展及其瓶頸貫穿整場辯論 記者張□文／台北即時報導經濟日報 今年以來，人工智慧（AI）主題持續推動股市屢創新高。在貝萊德日前舉行的「2026年投資展望」內部論壇中，討論焦點圍繞AI建設的規模與潛在瓶頸，特別是能源供應問題，貝萊德的基金經理人也聚焦AI 在美中戰略競爭中的關鍵角色。 貝萊德論壇核心聚焦於AI建設所面臨的「實體瓶頸」，包括運算能力、材料供應，尤其是能源。AI資料中心與晶片的未來用電需求估算值極為龐大，且各方預測差異明顯，突顯出高度不確定性。 然而，貝萊德指出，美國目前仍不清楚如何滿足如此龐大的用電需求，因此電力系統與能源供給已成為AI產業展望的重要議題。此議題也與「美中戰略競爭」的討論緊密相連。兩國在AI領域的雄心，以及各自滿足所需能源的能力，正成為這場競爭的重要一環。 在論壇上，貝萊德基金經理人也討論了美國需要多久的時間才能逐步擺脫對中國稀土的依賴。此議題也反映在美國與澳洲達成的新協議中，雙方將推動總額達85億美元的「關鍵礦物供應鏈專案」，以建立更自主且安全的戰略資源體系。 另外，討論還聚焦於公共信貸市場的韌性。儘管經濟成長放緩，信貸利差依然接近歷史低點，顯示市場承壓能力強勁。同時，高漲的股市估值也成為關鍵議題，討論聚焦如何解讀這種獨特環境下的評價現象，特別是大型科技公司近來透過發債籌資，進一步擴大AI基礎建設投資。 輝達本周財報 市場高度期待 編譯吳孟真／綜合報導聯合報 輝達十九日美股盤後公布止於十月底的年度第三季財報，華爾街預期營收將年增百分之五十六至五四八點三億美元，經調整後後每股盈餘也將增長百分之五十四至一點二五美元。分析師普遍看好Blackwell晶片加速量產、規模經濟及ＣＵＤＡ等軟體整合改善利潤，助攻營收獲利都將超乎預期。 Jefferies和wedbush等券商的分析師均認為，輝達上季財報將優於預期，並將上調財測，因為超大規模雲端業者上季資本支出都高於預期。 Susquehanna分析師羅蘭德指出，五大超大規模雲端業者預料將提高今年資本支出百分之六十九，而且輝達重要夥伴鴻海上季財報優於預期，成為「正面」跡象。 不過，市場對輝達業績高度期待，意味任何差錯都可能拖累已受高估值憂慮所累的ＡＩ類股表現。 台積營收 明年續破千億美元關卡 記者尹慧中、國際中心／綜合報導聯合報 台積電受惠輝達、超微、博通等大客戶訂單湧入，法人看好今年ＡＩ相關營收將倍數成長，蓄勢挑戰新台幣兆元大關之餘，明年持續看增，將連三年改寫新猷，挹注台積電二○二六年美元營收持續飛越千億美元關卡，訂單能見度直達二○二八年。 法人分析，台積電客戶群的ＡＩ新創應用持續遍地開花，讓台積電訂單滿手，估計明年ＡＩ營收也有望突破四百億美元（約一點二四兆元台幣）。 業界說，觀察台積電客戶群持續預訂三奈米以下先進製程產能，不僅是蘋果、非蘋陣營也相當積極，雖然台積已預告反映銷售價值來釐清真實需求，仍阻擋不了客戶群在ＡＩ軍備競賽之下，預定產能的力道，訂單一路看到二○二八年。 技術應用上，台積電最先進的二奈米製程已如期量產，公司預估在智慧機、高速運算和ＡＩ應用的推動下，二○二六年二奈米業務將快速成長。此外，台積電早已和全球所有ＡＩ創新夥伴合作，台積電董事長暨總裁魏哲家先前也曾在法說會上提到，台積電預期二○二八年伺服器ＡＩ處理器營收占整體營收比重將超過百分之廿。 不過，「經濟學人」指出，ＡＩ支出熱潮雖大幅提高晶片需求，也引發晶片供應日益緊俏疑慮，惟台積電增產速度不如客戶期望，主要是台積電基於過去半導體景氣興衰的經驗，對大幅增產抱持審慎態度。 「經濟學人」指出，晶片業長期以來的景氣循環，都是先出現供應緊俏，業者擴產以滿足需求後，在需求降溫時面臨產能過剩困境。而且，擴增產能代價高昂且緩慢，一座先進晶圓廠成本約兩百億美元，需時三到四年，在美國建廠成本更高。 尤其台積在新冠疫情期間提高投資，以緩解成熟製程晶片短缺，現在這些產能卻未被充分利用，憂心重蹈覆轍；另外，台積電也可能擔心，若英特爾和三星電子最終解決生產問題，ＡＩ晶片市場可能轉為供過於求。然而，呼籲增加產能的晶片設計商，不會分攤建廠成本，儘管客戶會對台積的謹慎態度感到挫折，也不該指望台積改變態度。 官員憂美國貨幣流動性緊俏 編譯陳苓／綜合外電經濟日報 紐約聯準銀行總裁威廉斯與華爾街交易商，上周臨時召開會議討論短期借貸機制，凸顯官員憂慮美國貨幣市場面臨流動性緊俏的壓力。 紐約聯準銀行發言人表示，總裁威廉斯與美債主要交易商，商討常設回購機制（SRF）；SRF允許合格機構以公債或機構債來借取現金。這場會議於12日在聯準會（Fed）年度公債市場大會的場邊舉行。 三方回購（tri-party repo）是備受關注的短期借貸成本指標，10月底一度跳升至遠超過Fed設定的利率，Fed承諾12月1日停止縮表後，三方回購利率跟著回落。但上周這個利率又攀高，儘管仍低於10月底高點，但較Fed存款準備金利率高出近0.1個百分點。 紐約聯準銀行的市場操作主管波利上周說，以高於Fed存款準備金利率所進行的回購交易比重，來到2018年底到2019年的水準。回購交易替金融系統提供必要的潤滑劑，決策者密切關注這些交易的利率。分析師警告，未來幾周回購交易將承受進一步壓力。三年來的量化緊縮（QT），使銀行的多餘現金極少，隨著年底到來，及銀行為了申報而縮減資產負債表規模，這種局面只會惡化。 雷諾、日產洽談重新結盟 已合作展開「多個高價值戰略專案」 編譯易起宇／綜合外電經濟日報 知情人士透露，最近領導階層更迭的日本日產汽車（Nissan）和法國雷諾汽車（Renault），正在討論恢復26年來締結的聯盟關係，日產也因財務困境而重新審視這個紛擾不斷的同盟。 英國金融時報（FT）報導，日產和雷諾的聯盟關係在日產前董事長高恩2018年被捕後開始生變，之後雙方在2023年同意整頓聯盟關係，雷諾前執行長德梅奧（Luca de Meo）同意減少對日產的持股，逐步降至10%，然而這項計畫卻因日產股價下滑而生變。 雷諾今年稍早被迫對日產持股認列95億歐元（112億美元）損失。 不過，知情人士說，在德梅奧跳槽到法國精品集團開雲（Kering）擔任舵手後，讓雷諾新任執行長普羅沃（Fran□ois Provost）得以重新評估這段同盟關係和其好處。雷諾也已更換在日產董事會的代表，換上支持日產扭轉財務頹勢的董事會成員。 普羅沃本月在巴黎的一場活動表示，雷諾和日產的聯盟關係，是雷諾要解決規模小於Stellantis或賓士等歐洲車廠的問題關鍵解方，「與日產的20年教會了我們…我們不只有談判合作的能力，更重要的是，我們還有將此化為雷諾優勢的能力。那就是我們處理規模問題的方式」。 雷諾發言人表示，普羅沃和日產新任執行長艾斯皮諾薩（Ivan Espinosa）會定期討論如何互相支援彼此，對未來關係是一個「好跡象」。 知情人士也說，現在要討論雷諾和日產可能攜手的具體計畫，還言之過早，但雷諾可望受惠於日產的龐大市場版圖，例如美國。 雷諾今年稍早宣布，計劃向日產收購雙方印度合資公司的所有股權，這既有助日產籌措資金，也能加強雷諾在印度市場的立足點。日產將繼續在該工廠生產汽車。 同時，日產也在法國北部的杜埃工廠，使用雷諾平台生產自己版本的雷諾Twingo純電動車。日產表示，「這段同盟關係是我們事業的重要支柱」，雙方也正在合作「多個高價值戰略專案」。 川普砸25億元 大舉買債 編譯盧思綸／綜合外電經濟日報 財務申報文件顯示，美國總統川普從8月下旬至10月初至少購入8,200萬美元（約新台幣25億元）的公司債與市政債，包括新買進英特爾等受惠於川普政府政策的企業債券。 美國官箴局（Office of Government Ethics）15日公開的財務申報文件顯示，川普8月28日-10月2日期間共進行逾175筆金融買進。這項揭露是根據1978年《政府倫理法》（Ethics in Government Act）公開，並未列出每筆交易的確切金額，只提供區間。文件顯示，川普買入這些債券的最高總金額超過3.37億美元。 揭露文件所列的多數資產，包括市政當局、各州、各郡、各學校及與公共單位有關實體發行的債券。 川普新增的公司債投資涵蓋好幾個產業，也包括已受惠於川普鬆綁金融業監管等政策領域。例如他在美國政府入股英特爾後買進英特爾的公司債。 他買入的其他公司債發行企業，包括博通（Broadcom）和高通（Qualcomm）等晶片製造商、臉書母公司Meta和Netflix等科技業者、家得寶（Home Depot）與藥妝連鎖業者CVS健康公司等零售業者，以及高盛和摩根士丹利等華爾街大銀行。 另一份在8月申報的文件顯示，川普自1月20日重返白宮以來，已累積購進超過1億美元債券。當時一名白宮官員表示，這些投資決策並非川普或家人的決定，而是由獨立財務經理人運用複製知名指數方式，買進這些債券。 川普在6月提交的全年財務揭露文件顯示，他的各項事業收入最終仍流向他本人，引發外界對潛在利益衝突的質疑。路透根據6月的申報文件估算，川普的資產價值至少16億美元。 降30億也沒人要！專家曝弱點：淡水28層超大爛尾樓恐沒救了 記者游智文／即時報導經濟日報 淡水小坪頂超大爛尾樓「故宮樺福皇苑」，今年9月淪入法拍，從一拍底價84.6億降到三拍底價54.1億，大降30億元，仍乏人問津。法拍業者表示，該物件量體大、總價高，加上地段不佳，重新包裝不易，恐淪萬年流標品。 該大樓原案名為「台北君天下」，為地下5層，地上28樓大樓，基地面積達5065坪、建物面積則約1.74萬坪， 個案在1998年開工，但因銷售不佳，建商財務出問題，結構完成就沒再蓋，淪為一棟只有鋼構水泥的大型爛尾樓，同一期間當地還有七家建商推案也因賣不好停擺，因此當地被戲稱為「八掛山」。 台北君天下後來由遠東航空前董事長張綱維接手，以樺福建設名義整合後，更名為「故宮樺福皇苑」，但張綱維重心放在同時接手的另一批別墅華廈，請來香港女星關之琳代言，包裝成「環遊郡」出售，故宮樺福皇苑一直沒續建。 在荒廢20多年後，今年9月這棟醒目的爛尾樓淪入法拍，據法拍筆錄資料，該爛尾建案為實質債務人為「禾豐泰興業」，背後大股東就是遠東航空前董事長張綱維，一拍底價高達84.6億元，依建坪換算，一坪約48萬元。 由於遠高於市場價格，一拍無人投標，以流標收場。二拍底價降至67.7億元一樣流標。本月12日以底價54.16億元進行三拍，再度流標。 寬頻房訊發言人徐華辰表示，該建物外觀並未完成，沒窗沒門，且依筆錄地下層、升降電梯嚴重積水，且量體龐大，就算四拍降到約43億、打對折拍賣，由於重新包裝費用驚人，預料也不會有人出手。 他表示，第一輪拍賣結束後，若持續拍賣，法院會重新鑑價再進行第二輪，底價會重新拉高，但當地的生活機能欠佳，且該棟爛尾樓整修困難，建商若想進場，不如直接買地，爛尾樓要拍出的機率不高，恐淪萬年流標品。 安成產後憂鬱症新藥 美國2期臨床試驗未達顯著意義 台北16日電中央社 興櫃生技公司安成今天晚間召開重大訊息記者會，說明旗下開發中的產後憂鬱症口服新藥NORA520，美國第2期臨床試驗於今天取得主要療效指標之統計數據，結果給藥組與安慰劑組之間差異並未達統計學顯著意義。 安成表示，在完成進一步分析後，公司將重新檢討並修正NORA520後續的臨床開發策略。安成強調，雖然此次試驗主要療效指標未達統計顯著性，但精神健康領域存在高度未被滿足的需求，團隊將持續以謹慎且科學的態度審慎進行後續工作，以確保NORA520未來開發策略合乎市場需求與法規指引。 另外，浩鼎今天則宣布接獲美國食品暨藥物管理局（FDA）通知，旗下以TROP2為靶向的ADC（抗體藥物複合體）新藥OBI-902 ，已獲審核通過治療膽管癌的「孤兒藥（Orphan Drug Designation）」資格認定。 浩鼎表示，OBI-902為公司首款自主開發、採用醣位點專一性鍵結的新型ADC。浩鼎已於今年8月在美國與台灣展開OBI-902一期與二期臨床試驗，招募晚期實體腫瘤患者。該試驗的目標在於驗證OBI-902的安全性、藥物動力學特性及初步療效。 新聞中的法律／禮券發行 留意合規之道 （眾勤法律事務所主持律師陳全正口經濟日報 周年慶、展會季節又來了，不少消費者和企業紛紛購買禮券自用或送禮，而商家也樂於加碼優惠，各類禮券已然成為百貨零售、餐飲、住宿業重要的預收工具。 然而禮券爭議也不少，輕則增加不當限制規範，重則業者倒閉，禮券無法使用、甚或欠缺擔保肇生消費糾紛，因此近年來禮券設計也都是消保機關查核重點。 本文給予業者三面向提醒：法律定義、常見問題及合規之道。當然，消費者也可從中理解禮券相關重點。 首先，什麼是禮券？我國「商品（服務）禮券定型化契約應記載及不得記載事項」（下稱「禮券規範」）有定義：「商品（服務）禮券，指發行人發行一定金額之憑證、磁條卡、晶片卡或其他類似性質之證券，由持有人以提示、交付或其他方法，向發行人或其指定之人請求交付或提供等同於上開證券所載金額之商品或服務。」 其強調的是購買等價交易，因此所謂的「折價券」（像是滿千送百）、「抵用券」，這種無償發行者不是禮券，不適用禮券規範。 而身為「禮券」除適用前述禮券規範，還因是消費關係而適用消保法、零售業等依商品（服務）禮券應記載事項之同業同級公司履約保障基準，同時禮券也適用民法關於「無記名證券」規定。 在禮券的發行上，業者應依禮券規範記載：一、發行人資訊（名稱、統編、地址等）；二、面額或可兌換商品服務及編號等；三、使用方式（如適用門店等，但也須留意合理性）；四、消費申請管道與退費方式（包含收取手續費，不要超過3%），及最重要的履約保障機制（至少一年履約保障，但超過後業者仍有履約責任）。 另外，更重要的是不能有一些明顯不利消費者的記載條款，像是限制使用期限、使用禮券者需加收費用（較現金消費不利）、免責條款（像是「一律不退費」、「毀損一律不補發」），或是有不合理損害消費者權益條件（像是「退費要提出當時購買證明」）。 接著，業者也常會詢問關於「履約保障機制」作法，這常見由銀行提供足額履約保證、價金保管或是用信託專戶（專款專用），如果銀行不願意承做，也可使用同業公司互保，及和具有履保能力及條件第三方合作，由其來發行禮券等作法，但無論如何，這都是政府及消費者關注熱區，千萬要合規。 若有違反，除了有消保法第56之1的罰鍰，也可能有民事求償等。總之，業者不能只看到禮券發行預收資金的好處，而忽略了預付型交易對於消費者的保護風險，完善的履約機制、資訊透明都是必要的。 最後，其實禮券使用所生的問題確實相當的多，像是餐廳因食材成本漲價而調整餐費，可否要求原本購買禮券的消費者補差價？如果禮券記載面額也記載商品項目，又應以何者解釋，確實都常需要進一步探討，但也請注意，消保法是有「疑義利益解釋有利消費者原則」適用的，因此建議業者將禮券發行及管理視為必要合規成本，減少爭議發生，也能維護商譽、永續經營。（本文由眾勤法律事務所主持律師陳全正口述，記者歐芯萌整理） 保險小百科／保單遭扣押 善用介入權 記者林勁傑／台北報導經濟日報 保戶若因債務無法償還而致保單受執行機關扣押，將可能面臨失去維持生活經濟安定之保險保障，金管會提醒民眾於保單遭受扣押時，可善用保單介入權，使保險契約效力延續，維繫保險保障。 6月18日總統公布施行保險法第123條之2第1項有關保單介入權規定，民眾於收到執行法院核發對保單扣押命令、受破產宣告、清算或更生裁定公告後，須先洽詢該保單承保壽險公司取得介入權相關申請文件，並通知符合資格介入權人，向該壽險公司提出行使介入權申請，公司審核資格後將提供保單之預計解約金金額，執行法院亦會提供繳款帳號等資訊予介入權人，介入權人即得依相關資訊進行繳款，再以書面通知壽險公司後，即可辦理變更為新要保人，此後債權人將無法再對該張保單聲請強制執行。 金管會提醒，當人壽或年金保險契約要保人因欠債被法院扣押保單解約金債權，除透過與債權人協商，可善用保單介入權，由介入權人代為償付相當保單解約金之金額予執行法院或債權人，行使介入權成為新要保人。 安成生技重訊 旗下產後憂鬱症藥物臨床二期未達標 記者邱馨儀／即時報導經濟日報 安成生技（6610）16日宣布，旗下開發中新藥 NORA520 用於治療產後憂鬱症 (postpartum depression, PPD) 之美國第二期臨床試驗，於昨日取得主要療效指標之統計數據，給藥組與安慰劑組之間的差異並未達到統計學顯著意義。 興櫃公司安成生技16日召開重大訊息說明會，說明該公司 NORA520治療產後憂鬱症 (PPD) 第二期臨床試驗重要療效指標結果，結果顯示「未達標」，該公司將重新檢討並修正該產品的後續臨床開發策略。 根據安成生技說明，該試驗為一項隨機、雙盲、安慰劑對照之研究，共納入93名成人女性重度產後憂鬱症患者，並以一比一比一的比例分派至安慰劑組及兩組不同給藥頻率的 NORA520治療組，受試者自首次服藥起進行為期三天的住院口服治療。 試驗設計採取封閉式檢定程序，以控制多重檢定所可能產生的統計偏差，主要療效指標則為受試者於第四天的漢氏憂鬱量表（HAM-D17）分數相較基線的差異，以及包括用藥後八天和30天的療效等次要療效指標(secondary endpoints)。 根據此次主要療效分析，兩組 NORA520 給藥組的合併結果與安慰劑組相比未達統計上顯著差異，P值為 0.72。然而在整體安全性方面，試驗過程中未發生任何嚴重不良事件。少數患者雖有嗜睡情況，但給藥組與安慰劑組發生率相當，整體耐受性表現良好，顯示 NORA520 在短期給藥下具良好安全性。 從初步數據來看，在兩個給藥組有近一半的病患達到療效反應率，但安慰劑組呈現大致相當的反應率。研究團隊正全方面評估造成此結果與預期不同的可能原因，並就各項療效指標、分層分析、藥物血中濃度等方面進行細部評估。在完成進一步分析後，該公司將重新檢討並修正 NORA520 後續的臨床開發策略。 安成生技強調，雖然該次試驗主要療效指標未達統計顯著性，但精神健康領域存在高度未被滿足的需求，團隊將持續以謹慎且科學的態度審慎進行後續工作，以確保NORA520未來開發策略合乎市場需求與法規指引。 智慧經營／福裕事業董事長林聰麟 公益+孝道 拚永續經營 林政鋒經濟日報 福裕（4513）董事長林聰麟白手起家，建立輝煌事業版圖，他一手創辦「清景麟集團」，巧妙將祖父、父親以及自己的名字融入企業品牌中，展現孝親不忘本的特質；他更重視社會公益，善能量的足跡遍及南台灣，優質的公司治理獨樹一幟。 業界金頭腦 紮實基本功 商界大老評價說，林聰麟的成功，不僅在於企業版圖的擴張，更在於他以孝道與公益為企業文化核心，這才是永續經營的真正力量。 在清景麟官網上，林聰麟明確標舉「台灣土地，國際之選」為願景，邀集全球建築大師共同創作，建築作品不追逐短期話題，而追求能在城市風景中永恆屹立的經典。 最近一次清景麟集團月會上，早上9點不到，二代接班人清景麟董事長林湘甯、副董事長林芳岑已經提前到場，率領集團上百名菁英就位充電，展現的紀律與效率令人印象深刻。 月會開始後，創辦人林聰麟開場，直接從近年預售屋與成屋的房價、銷量變化切入，銜接政府公布的房屋買賣移轉棟數，並結合近年台灣股市變化、佐證資金流向，再加上國人儲蓄總量起伏等關鍵數字，各項變因環環相扣、一氣呵成，有條不紊的梳理當前房市脈絡，進一步提出前瞻性觀點。 與會的市場人士說，接觸房地產市場30餘年，很少見到建商業主能親自掌握國內總體經濟脈動，林聰麟如此用心，難怪被譽為房地產界「金頭腦」，原來是私底下勤練基本功、厚植底蘊，多位建築界大老級人物都喜歡找他討論市場走向，事後也證明其眼光獨到，其對市況的預測特別受到重視。 資深業內人士指出，林聰麟個性大器豪爽，他晚上9點可以大碗喝酒、大口吃肉，見到他早上9點還能如同經濟學家般為房市問診把脈，而且言簡意賅、切中核心、句句到位；能文能武的鮮明特質，令與會專業人士印象深刻。林聰麟說，當前房屋市場不論預售或成屋買氣都節節下滑，成交速度大幅縮減、深不見底。 眼光獨到 掌握市場脈動 其中，預售市場有價無量，新成屋市場價格只要預售價格八至九折，但因自備款多，同樣苦無成交量。五至十年中古屋只要新成屋的再八折價，成為成屋市場主流，但也只有去年同期的50~60%成交量。 林聰麟指出，根據數據顯示，房市申報開工量居高不下，未來新成屋供應量增加，容易形成多殺多。此外，台南高雄的社宅供應量逐年增加，公辦都更捷運聯開案量體大，分食市場大餅。 值得關注的是，私人土地買賣少，市府公開招標土地乏人問津，土地價格高點已過，有反轉向下的趨勢。隨著央行信用管制滿一年，已達政府預期效果，未來將有機會逐漸鬆綁，但什麼時候開始又是一個新課題。 資深業內人士指出，林聰麟雍容大器、氣度豁達，風格獨特，關鍵的是他願意為社會付出，悄悄種下善循環，將成集團事業體最大的後盾。 經濟選書／免費增值 讓產品驅動成長 戴夫．柏伊斯經濟日報 大家應該都聽過「免費增值」策略，也大概知道它的基本手法，但只有一小群科技行銷人員跟業界領袖，真正明白它是怎麼演變，變成現在的PLG策略。這些策略極為強大，不僅幫助許多新創企業掛牌上市、讓成千上萬公司飆速成長，甚至為股東創造數十億美元的價值，但是市面上該主題的書籍卻是少之又少。我會這麼篤定，是因為我首創了一門MBA課程，專門講授這個策略，當時幾乎翻遍了所有資料。 免費增值的原文Freemium，在2006年正式誕生，意指基本功能免費，但是進階功能或加值服務就需要收費。事實上，早在1980年代的共享軟體（shareware）就有這種做法了，當時有很多軟體透過網路論壇發表，讓大家免費使用一段時間，再決定要不要付費買授權。 後來，經過創投專家弗雷德．威爾遜（FredWilson）的宣傳，這個詞終於流行起來，描述早期從網路起家的產品，比如Skype（2003年）、LinkedIn（2003年）、Spotify（2008年）跟Candy□Crush□Saga遊戲（2012年）。 到了2016年左右，這個概念經過「重新包裝」，變成現在的產品驅動成長──PLG，意指不靠昂貴的業務和行銷團隊，而是讓產品「自己」完成銷售，引導新用戶上手，甚至進一步擴張，這些工作原本都要靠人力完成。 PLG商業模式成長非常快，因為企業發現，這套方法更節省成本，卻可以一次做到三件事，包括獲客、留存和擴張。2010年之後成立的Zoom、Dropbox、DocuSign、HubSpot、Slack、Atlassian，全部都是靠PLG打天下。我寫這本書的時候，有40家掛牌上市的新創企都是用PLG作為進入市場策略（GTM），證實該策略有效，另有數十家公司正在排隊等掛牌。 《富比士》（Forbes）雲端百大企業中，高達72％靠著PLG，為GTM流程「節省人力」。很多新創企業乾脆採用自助流程（內建於軟體），讓軟體自己獲取新用戶、引導新用戶、留住老顧客，也就是讓產品自動銷售和營運。 不只軟體公司，其他產業也陸續跟進，像是把軟體、近場通訊（NFC）或物聯網加進「智慧」產品，這樣就算無人協助，產品也能自行進入市場。 隨著AI普及，「節省人力」的趨勢也隨之風行，原本靠人力執行的任務，近年來逐漸交給AI代勞，不管在GTM流程，還是其他經濟活動，都發揮愈來愈大的影響力。 所以問題來了，這一套AI加持的PLG策略，究竟還能走多遠呢？只適合軟體產業嗎？產品真的可以自行推廣、自行安裝，甚至自行擴大市場？ 答案全都是可以。現在PLG其實無所不在：電商平台、超市自助結帳、自助租車、自助財務顧問、自助開發者工具、自助B2B企業軟體、自動補貨系統、自助網絡升級、智慧曳引機、智慧建築管理、智慧農業灌溉、智慧公用事業…。 （摘自《產品驅動成長策略》，商周出版） 保小額終老險 留意四要點 記者戴玉翔／台北報導經濟日報 台灣邁入超高齡社會，小額終老保險成為重要保障，該險種主要特色在於投保低門檻、低保費，原則上免體檢，投保手續也較為簡單，在投保年齡限制方面，小額終老保險比起一般商業人壽保險較為寬鬆，中高齡亦可投保，不過投保時必須留意繳費年期、契約件數上限等要點。 依據國家發展委員會的資料顯示，在2070年時，65歲以上的老年人口將占總人口數的43.6%，高齡族群必須有足夠的能力負擔、照顧自己生活甚至身後所需，此時保險所扮演的角色將更為重要。政府因應超高齡社會來臨，金管會亦持續推動小額終老政策性保險，截至2024年底，已有17家壽險公司開辦此類保險，有效契約件數119萬件（目標108萬件）順利達標，金管會也訂出新目標，2025年至2027年底有效契約件數分別為122萬、125萬及128萬件，盼逐年進步。 為因應台灣社會人口結構高齡化、少子化的趨勢，金管會於2023年第三度放寬小額終老保險投保金額及投保件數限制，其終身壽險主契約保額上限由原本新台幣70萬元提高至90萬元，單一個人投保小額終老保險的有效契約件數也由原來的三件放寬為四件。 壽險業者提醒，投保小額終老險要留意，第一，各家保險公司的保費略有不同，繳費年期至少要六年以上，最高承保年齡規定「投保年齡加繳費期不得超過90」；第二，小額終老保險在投保的前三年，被保險人若身故僅能退還所繳總保費的1.025倍，因此要繳費到第四年後才會有足額保障；第三，不得有增額或加倍給付設計，並以承保單一保險事故為限；第四，投保之有效契約最多以四件為限，主、附約視為一件，有意投保者須特別留意是否符合相關規定及限制。 另外，為推動提升基本保險保障政策，金管會公告符合「小額終老保險商品相關規範」規定條件的人壽保險契約，屬於保險法第123條之1第2項所規定為推動提升基本保險保障政策，其解約金債權不得作為扣押或強制執行標的的人壽保險契約。 壽險微型保單 挺72萬弱勢族 記者戴玉翔／台北報導經濟日報 為守護弱勢民眾，政府推出微型保險提供經濟弱勢者或特定弱勢身分者基本的人身保險保障，為完善我國普惠金融指標體系，各大保險業者也響應政府全力推動微型保險，2025年的微型保單保費目標也較2024年成長約11%，達到1億3,347萬元，截至今年前八月，整體壽險達成率達77%，其中，凱基人壽、新光人壽已順利達標。整體有效契約人數，達到72萬人。 金管會自2009年起推動微型保險，目的主要是提供經濟弱勢者基本程度的人身保險保障，以填補政府社會保險或社會救助機制不足的缺口，近年持續擴大承保對象範圍，目前為11類經濟弱勢或特定身分族群提供因應特定風險基本保障的保險商品，種類包括定期壽險、傷害保險、實支實付型傷害醫療保險，並具有低保費、保障內容簡單易懂、保險期間短（一年）、多元投保方式（個人投保、團體投保及集體投保）等特點。 金管會也於近年進一步放寬微型保險的承保規範，將承保對象擴大至中低收入高齡者，並調整經濟弱勢者的年所得上限規定，使更多族群得以受惠。 壽險公司設定今年要完成1億3,347萬元微型保單保費目標，據壽險公會統計，截至今年8月底，微型保險有效契約人數達72萬人，件數達3.7萬件，總保額2,145.7億元，總保費收入1億319萬元，總達成率77.31%，力拚年底達標。 進一步觀察微型保險壽險業目標達成率，15家公司設定今年要完成1億3,347萬元微型保單保費目標，目前達成率超過100%的壽險公司有凱基人壽、新光人壽，達成率分別為136.8%、101.27%。而南山人壽達成率97.03%、中華郵政96.28%、台灣人壽94.44%也即將達標。 以微型保險有效契約人數來看，截至8月底，國泰人壽以16.9萬人占最多、提供約556.3億元的保障，之後依序為南山人壽約有11萬人、保額約331.9億元，凱基人壽則有10.5萬人、保額達315.9億元。而台灣人壽、富邦人壽、新光人壽有效契約人數分別有8.5萬人、8.2萬人、6.9萬人。 另外，為提升微型保險覆蓋率，產險業同樣積極推展，13家產險公司設定今年要完成2,880萬元微型保單保費目標，截至8月底，總保費收入2,230.6萬元，總達成率達七成，其中，泰安產達成率531%、兆豐產119%、和泰產105%、國泰產100%。 經濟學人：台積電審慎擴產 謹記歷史經驗 國際中心／綜合外電經濟日報 AI支出熱潮大幅提高晶片需求，也引發晶片供應日益緊俏疑慮，惟台積電（2330）增產速度不如客戶期望，《經濟學人》雜誌分析，台積電基於過去半導體景氣興衰的經驗，對大幅增產抱持審慎態度，讓AI產業感到挫折。 台積電為全球晶圓代工龍頭，生產幾乎所有高階AI晶片。為了拿到台積電更多產能，輝達執行長黃仁勳日前造訪台灣，希望台積電能提高給輝達晶片產能一倍，OpenAI執行長奧特曼也呼籲台積電「多蓋一點產能」。 台積電正積極擴產，速度卻不如客戶期望。台積電預估，今年資本支出約410億美元，預料2027年時將增至520億美元，絕對數字看似增加，但資本支出占營收比率卻持續下降，預料未來幾年都將維持相同趨勢，反映台積電的審慎態度，也可能衝擊AI產業的樂觀預測。 《經濟學人》指出，這可能是受到過去半導體景氣興衰歷史的影響。晶片業長期以來的景氣循環，都是先出現供應緊俏，業者擴產以滿足需求後，在需求降溫時面臨產能過剩困境。 尤其台積電在新冠疫情期間提高投資，以緩解成熟製程晶片短缺，現在這些產能卻未被充分利用，憂心重蹈覆轍。 •私房愛店私藏多年！宜蘭版哈根達斯濃郁不膩口 在地人激推爆紅 冰控快收口袋！隱身宜蘭羅東住宅區、連當地人都不一定知道的「FuDing福鼎冰淇淋」，其實是擁有40年歷史的在地冰淇淋工廠，一直超低調經營，近期因部落客分享影片爆紅，憑著濃郁卻不膩口的手工冰淇淋口味，一舉成為甜點控、茶香控的新朝聖點，人氣高到常常一開門就被掃光！ •從數據看好萊塢今夏的票房落差 美國和加拿大的多廳影院迎來了自1981年以來最糟糕的夏天，這是經過通膨調整並排除疫情期間電影院長期停業的結果。好萊塢是否該承認，北美的許多電影觀眾再也不會回來了？電影院是否已永久失去了20%至25%的顧客？這些問題去年在電影公司內部走廊中還是驚恐的低語，近幾個月的討論已經浮上檯面。

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